聯邦(又又)囍新興亞洲債券基金十二月份操作策略
2022/1/14 下午 05:11:00 作者:鄭名哲
市場環境及交易情緒皆轉為鷹派,目前股市回溫,風險性資產上揚,債券市場以修正為主,預估次月表現全球債市將持續震盪,主要原因為評價背景與過去假設不同,市場由中性轉為緊縮的過程,將使股債同時因調節而提高波動度,故本月展望以中性看待,考量違約率並未惡化下,不傾向變動部位以免遭受不必要的流動性及價格風險,並預判未來隨市場情緒消化完畢,債券估值將回歸基本面。
持債部位達92.42%,近期中資美元債震幅較大,投組現金比率較上月些微減少。中國房地產監管雖然持續但並未收緊。東南亞從疫情中恢復,產出和新訂單持續維持擴張,策略上偏好印度印尼的復甦題材,在中國的選擇上避開房地產債券,布局相對穩定之雙印、俄羅斯金融、公用事業債券。