群益華夏盛世基金六月份經理人評論

近期大陸錢荒的問題僅為假議題，從四大行手中握有充沛的流動資金即可嗅出端倪，但要回到過去極度寬鬆的資金環境機會並不大，不過6 月底銀行間資金緊俏的狀況也並非常態現象，反而因為媒體的過度渲染，導致短時間內問題被放大檢視，預期在7 月開始金融市場狀態應能回復正常。

投資策略:

基金最新總持股約88%，前三大族群為資本設備、內需消費、金融/房地產，持股比重分別為21%、20.5%、19.5%，近期主要減碼金融/房地產，轉為加碼科技網路類股，現階段A 股部位約47%，港股持有41%，並持有部分人民幣現金，伺機進場加碼A 股部位。未來展望部分，今年中國官方出臺大型的刺激政策的機會很小，投資的關鍵在於產業選擇的部分，看好部分產業在市場波動下的投資機會，房地產由於鋼性需求存在，而且官方並非要求房價下降，而是維持平穩，理性調控房價之下，企業仍然維持相對佳的獲利表現；科技網路因為轉型有成、具國際競爭力的產業，輔以公司獲利成長將會是不錯的選擇標的，看好中國消費品牌、精密機械及手機零組件等。