聯邦貨幣市場基金一月份操作策略

新曆年後資金需求降低，資金回流至可生息資產，貨幣市場利率月初下滑速度較快。金融市場流動性充沛，資金需求薄弱推動貨幣市場基金規模穩定成長。年初部分銀行新增吸收定存額度，因此基金藉由增加定存配置、提高投組存續期間來穩定收益率，並降低新進資金帶來的影響程度。

央行會議摘要雖然透露出未來暫無降息空間，但景氣轉趨熱絡、強勢匯率將持續使金融體系內資金維持高水位。預期第一季資金應無明顯資金需求，金融體系流動性仍偏寬鬆，貨幣市場利率緩步下跌趨勢未減。惟後續須觀察央行預計農曆年前後分別有364天期、2年期定存單標售案件，可能會對貨幣市場利率有明顯影響，基金將持續藉由定存以穩定收益率，同時短期票券將依據時間落點為主要考量，避免季度結算期間仍有資金緊縮情況。