群益東方盛世基金九月份經理人評論

市場回顧與展望:

9月歐美地區經濟成長疑慮及債信危機仍持續影響亞洲市場，形成股匯雙跌之態勢，其中以外資佔比較高之香港及受天候影響之泰國跌幅較重；其他地區如韓國、印尼等則跌幅已較上月趨緩。整體而言仍以景氣循環相關之產業及對景氣敏感度較高之耐久財及奢侈性消費等跌幅較深。展望後市，目前歐債問題已有金援共識，短期利空可望舒緩，在股價已大幅修正下，市場應有反彈空間；中國、印度等具廣大內需市場及印尼後續表現可望相對看好。

投資策略:

通膨趨勢仍為影響新興國家投資之主軸，故在CPI高點已現之態勢下，就產業之比重而言，仍將以消費相關為主，將持續佈局於未來毛利率可望逐漸改善之下游食品類股，以及與景氣關聯度較低之醫藥、線上遊戲、教育等類股。此外，亦將適時加碼先前修正較多然基本面仍相對穩健之類股，如零售及奢侈品消費等，以及近日泰國水災、韓美FTA簽訂等近日議題中可望受惠之相關類股。