保誠電通網基金4月份操作報告
市場回顧
台股4月大盤指數上漲15%，電子指數上漲13.52%，主因電子業績題材與QDII投資台股放行等兩岸利多，一路由電子業績股領軍，搭配金融股接棒，挑戰6,000關卡。 影響績效主要因素 4月份保誠電通網基金漲幅9.55%，較大盤指數15%及電子指數13.52%為差，4月排名為30/34，後1/4。4月排名較差，主因業績題材股比重低，年初自今排名為21/34，為後1/2。 未來展望 美股：在財政、貨幣、及行政等政策多管齊下，美國經濟惡化風險降低，季報對美股為助力非阻力。美股持續盤堅之中期反彈格局不變，原因為（1）3月份領先指標、耐久財訂單高於預期，非國防耐久財訂單月增率翻正，確定已觸底，3月新屋銷售與2月約略持平；本週公佈的有2009年第一季GDP成長率-4.9%，較2008年第四季改善，另房價指數、消費者信心指數、個人支出、芝加哥採購經理人指數、ISM製造業指數預估都有緩步推升的跡象；（2）財報已公佈一半，近七成優於預期；（3）美財政部透露，銀行壓力測試結果多呈正面。台股：兩岸利多題材及MSCI將調高台股權重，外資回補，加上基本面轉佳及美股盤堅，台股有機會提前於5月下、6月上挑戰7,000點。中移動入股遠傳(4904)和QDII投資台股放行等兩岸利多，外資搶補帶動股匯市齊漲。本週二因漲多及面臨6500-6600壓力，中小型電子和部份第一季獲利不佳、恐遭變更交易或取消信用交易個股走弱，大盤一度震盪；但具兩岸利多及外資回補之金融、營建資產和部份權值電子股續強，週三站上6,500點。週四持續震盪，指數一度拉回100點，但營建、資產及部份強勢金融續強，原物料股補漲，仍守穩在6,500之上，成交值2,432億元應是換手成功。 操作策略：因本月下旬有機會挑戰7,000點，持股接近九成。由於基金定位以科技產業為主，故持股以第二季營運相對出色電子為核心持股，如：IC DESIGN、Touch Pannel、TFT、Apple概念、記憶体、CULV、NET BOOK、LED為主。