華南永昌愛台灣基金11月份經理人評論

去年累積漲幅已大的台股，已在8月上旬重回8000關卡，並在Q4挑戰8500~8800區間。在ECFA效應及電子業下半年能見度低下，下半年資金偏向傳產，形成輕電子重傳產現象，指數空間雖有限，但個股表現差異大。前期在台幣升值影響下，電子業有疑慮，但年底前具潛力的電子次族群或個股將接棒輪動，因此適當高低點區間操作，將有利於績效提升。更長的眼光應放在2011年的產業景氣及獲利預估，明年較具成長性的產業如智慧型手機、平板電腦等供應鏈。

總經數據部分，美國、中國11月ISM製造業指數創近幾月新高，然其它指標表現穩健，美國失業率雖仍高，但在期中選舉民主黨敗選之後，市場預期共和黨政策有利於寬鬆市場，且美國在寬鬆貨幣政策上持續維持，造成市場資金仍寬鬆，帶動原物料及相關行情上揚；但在中國控制物價及加息疑慮下，原物料族群明顯回檔修正，整體而言仍偏正面。

全球股市連袂反彈，美國及亞洲股市紛紛創下今年新高，台股在國際股市帶動下，預期將在高檔震盪。惟全球經濟與台灣經濟基本面持續轉佳，台股在整理後仍有上攻機會。

目前本基金總持股比重約88%，其中電子股佔50%以上，以IC設計、LED、Smartphone、觸控、平板電腦、測試設備、遊戲機等應用為主，傳產則以塑化、紡織、航運、中概等為主。