富鼎東方精選基金7月操作策略與當月展望
2010/8/12 下午 03:15:00 作者：姚宗宏
美國第二季GDP較上季增加2.4%，企業投資回升及政策激勵住宅投資為主要帶動因素，由於企業回補庫存至平均水準，加上購屋政策結束，預估下半年景氣擴張力道弱於上半年。
7月份在操作由保守轉為中性，持股提高至85%左右。中國政府持續針對房市打壓，不過房價已出現落底反彈，房地產、鋼鐵、營建甚至銀行等族群股價開始呈現反彈，再者，政策主導的新能源如風電、太陽能以及電動車等族群股價亦開始出現反彈，目前香港以及大陸股市權值領漲，上証A股指數已突破2675季線，恆生指數則已突破21000年線持續往上，A股有機會出現補漲。
韓國公布第二季GDP較第一季成長1.5%，年成長7.2%，增速雖不如第一季強勁，但整體表現優於市場預期，使升息預期升高。從GDP細項觀察，以民間機器設備投資成長幅度最為驚人，機器設備年增率達29.0%，建築投資年增率為-2.7%，由這兩個數據可以很明顯看到，企業對於未來獲利前景感到樂觀，因此在上半年連續兩季維持29.0%以上增幅的擴大機器設備投資。
中國物流與採購聯合會公布中國7月份PMI回落到51.2，創下17個月以來新低。在組成PMI5個分項指數中，新訂單由52.1續降至50.9，生產指數由55.8降至52.7，而產成品庫存指數也是同步回落至49.9，回落原因推估應是消費放緩，廠商新增訂單與投入生產的意願大幅減弱，而以原先庫存來支應終端需求。
日本財務省公佈6月出口數字，因機械和鋼鐵產品出口帶動而連續7個月上升，但較前季成長速度卻告放緩，創今年以來成長幅度最低紀錄，顯示全球需求減少，已開始拖累日本出口成長腳步，因此，6月貿易順差6,870億日圓，低於市場預期7千億日圓。