第一金中概平衡基金5月份經理人評論
2009/6/18 上午 09:13:00 作者：張正中
中概平衡基金5月底持股比重為55.97%，其中電子類股佔37.74%，金融股4.24%，傳產類股13.99%。5月份持股比例比4月份增加6.72%，在類股配置方面電子、傳產與金融股均為加碼，5月份指數漲幅14.98%，中概平衡基金淨值單月則上漲9.89%。
在政府開放陸資來台之後，外資紛紛調高台股目標價，加上MSCI調高台股權重，外資在6,000點以上被迫進場加碼，這股由台商、內資與大股東帶動的資金行情正式由外資(陸資)接棒。 分析陸資投資效應，以金融業與傳產龍頭效應最大，金融業從永豐金、遠東銀均傳出與陸銀合作計畫，證券業也可望成為簽訂兩岸金融MOU後主要受惠者，金融業後續仍有許多題材發酵，分析6月份股市行事曆，陸續有台北國際電腦展、大陸採購團陸續登台、股東會陸續召開等事件，另外內湖捷運線即將於6月通車，與近期油價與國際原物料報價不斷上漲，不論是電子、傳產都有許多訊息可刺激股市上漲，題材面不虞匱乏，但另一方面台股今年歷經連續四個月上漲，指數大漲50%情況下，短期內獲利了結的賣壓也不輕，特別是5月後散戶也大舉進場加碼，5月台股融資餘額增幅28%遠高於指數漲幅，籌碼也漸趨於零亂，預估6月份台股仍有高點可期，但是震盪幅度將更趨激烈。 兩岸題材與中國振興經濟方案(家電與汽車下鄉)成為刺激台股回升的第一道大利多，但後續台股要繼續上攻，除兩岸議題外最終仍須靠歐美景氣的復甦，觀察美國經濟數據落底跡象已出現，但是復甦力道不強，失業率持續攀高，在歐美市場景氣緩慢復甦經濟環境下，電子產業下半年接單狀況仍須保守謹慎，至於中概平衡基金6月份操作策略維持著重在類股轉換，將加碼原物料族群，部分5月份漲幅較大的類股做獲利了結，長線看好的中概股和資產營建股，仍將持續抱，持股比例維持在53-57%。