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群益環球金綻雙喜基金七月市場綜合評論


2024/8/14 下午 05:00:00 作者:許書銘
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投資策略:
 在目前限制性利率水準下,持續壓抑經濟動能,美國製造業PMI連續四個月落在收縮區間,同時消費者信心在高利率環境下,表現低迷。但通膨展望符合預期,放緩趨勢相對明確,經濟基本假設軟著陸情境不變,資金面在各國央行啟動降息,同時聯準會縮減購債,後續還有龐大貨幣型基金等待進場,資金面相對充足。
 儘管本月份因川普交易,造成產業分化明顯,科技成長股為主要重災區。但後續因經濟放緩,同時歷史經驗降息周期仍有利於成長股,因此維持美國成長股為主要核心配置。
 隨著經濟數據多數不如預期,同時降息周期逼近,加速利率下行空間,不過通膨仍存在不確定性,因此維持利率區間操作,債券以投等債為核心配置,衛星配置信用債。

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