柏瑞中印雙霸基金十一月經理人評論

全球股市行情持續波動，歐債問題餘波盪漾，義大利公債殖利率飆升，引發市場恐慌，抵銷掉中國10月份通膨連三個月放緩的利多消息，外資流出亞股，造成亞股跌幅較深，連帶影響到中國及印度的股市表現。檢視基金產業，11月份持股比重高的如金融、能源、原物料、自主性消費等皆呈下跌。

基金佈局方面，因看好中國經濟基本面，十二五規畫即將進入第二年、中國政權改組，內需方案陸續出爐，所以在中國部份加碼自主消費、能源及原物料。印度方面預期通膨會逐漸紓緩，有利消費，加碼通訊、消費金融；另外印度也持需利用基礎建設擴大內需，因此加碼工業及公用事業類股。

我們持續看好亞洲兩大強權中國與印度其經濟及企業獲利成長動能。我們預估中印兩國明年的經濟成長仍有7-8%的實力，仍舊會帶領世界經濟成長。中國明年度有政經改革，現在持續以信貸放鬆政策支持中小企業等振興經濟方案，預估硬著陸發生的機率很低，而現階段中國股市的本益比偏低，是投資的好時機。印度方面預期通膨逐漸減緩後會有降息的政策出現，將會激勵股市上漲。