第一金亞洲科技基金十月份經理人評論

第一金亞洲科技基金:10月底淨值為新台幣12.10元，較上月底上漲0.75%，同期間指標MSCI AP IT指數新台幣計價上漲6.39%(原幣別計價上漲8.44%)。

亞洲股市10月在美國經濟數據優於預期，歐盟決議擴大EFSF規模到1兆歐元，且ECB將無限制提供歐洲各國銀行流動性等利多的帶動下，股市上漲。以國家來看，日本電子指數上漲6.96%，台灣電子指數上漲2.96%，南韓電子指數上漲14.32%。類股方面以半導體、電子儀器及設備、網路較為強勢；通訊設備、軟體及服務、電腦及周邊等類股較為弱勢。

主要指標國家的工業生產方面：南韓的工業生產年增率，從前月的+4.7%，上揚到+6.8%；台灣從前月的+4.0%，下滑到+1.6%；日本則從前月的+0.4%,下滑到-4.0%。出口方面：南韓的出口年增率從前月的+25.5%，下滑到+18.8%，台灣從+7.2%，上揚到+9.9%，日本則從+2.8%，下滑到+2.3%。整體來看，在基期因素影響下，雖然出現反彈，但復甦速度仍在放緩之中。

展望未來，雖然美國數據顯示經濟展望仍然無法過於樂觀，但美國聯準會宣示兩年內不升息，並已準備好進一步寬鬆貨幣的計劃，以確保經濟持續復甦不陷入二次衰退。中國在CPI已經開始下滑的情況下，加快定向寬鬆貨幣的動作；而新興市場國家在歐美景氣走弱的環境下，將結束升息循環，進入降息循環，也有助於提升整體需求。

本基金月底持有股票85.3%。美國經濟公佈優於市場預期，歐債事件消息面短線反覆，中國則有寬鬆貨幣的傾向，因此持股將維持在85%左右，待消息面釐清時進行加碼。國家配置則加重南韓，類股配置則加碼受惠新產品應用(平板電腦、Ultrabook、低價智慧型手機)的相關零組件個股。