統一大龍騰中國基金九月份操作策略及展望
2021/10/19 下午 05:42:00 作者：陳朝政
9月中國股市受到「能耗雙控」限電及恒大集團爆發財務危機等多項利空因素 影響，市場大幅震盪，指數也在中秋節長假後出現較大回落，總計上證月線微幅上揚0.68%，深圳成指收跌0.14%，兩大指數雙雙回到年初開盤點位。中國 國務院常務會議會議再次強調跨週期調節，以穩定經濟增長，人行亦在中秋節後連續三日進行逆回購並放量操作，持續向市場投放流動性。惟陸股將迎 來十一長假連續5日休市，故面對近期市場較多不確定因素，部份市場資金節前仍選擇暫時退場。待長假結束後，傳統消費旺季開始，考量2020年基期較 低，今年仍可期待一波旺季行情。
數據方面，儘管中國8月出口保持成長，但工業生產及零售銷售等數據仍呈現 下滑，加上房地產調控政策收緊，也持續拖累房地產投資。8月工業增加值年增5.3%低於預期，為13個月低點；8月社會消費品零售總額年增2.5%，為去 年8月以來最低水平。另外，除了經濟放緩及疫情因素，政策監管措施對於消費動能，也帶來負面影響。
主要持股相關產業檢討
投資題材上，仍以中國內外雙循環、科技自立自強為目標，科技自主領域 以及擴大內需、促進消費是未來經濟發展關鍵，關注國產替代主軸的半導體及新能源汽車、新能源等具趨勢投資題材。此外，高端消費、外資長期 流入重點著墨的各產業龍頭持續為長線看好方向。