富邦台灣心基金六月份經理人報告
2011/7/25 下午 02:05:00 作者:林秋宗
美國第2季市場瀰漫在希臘公債恐將違約,與在經濟數字尚未明顯好轉之際,若FED在6月停止QE2開啟緊縮的政策,將影響原物料與風險性資產的投資價值,6月上旬美股因此出現較大幅度的回檔修正,不過希臘國會通過緊縮政策,歐盟宣布將如預期的撥款援助,6月下旬股市展開強勁的反彈,電子股在市場普遍擔憂景氣趨緩將影響需求下,初期反彈幅度較小,但觀察6月上旬公佈的ISM製造業指數,意外維持擴張,在歐債問題結束,美國恢復經濟成長下,美國第3季旺季仍將可以期待。
台灣央行持續維持逐季升息並以定存單沖銷市場資金,M1B將呈現死亡交叉,然而,國內景氣保持熱絡,加上兩岸關係維持正向,逐步開放陸客自由行有助於內需類股的表現,台灣外銷為主,若歐美景氣在第3季表現優於預期,將有助於台灣第3季經濟數字的成長。就指數而言,總統大選時程接近,有助於政府運用政策利多配合景氣來刺激股市,因此到年底前認為台股仍有上漲的空間。