華南永昌中小型基金十二月份經理評論
2012/1/18 下午 07:01:00 作者:郭澤原
去年6月起歐債危機事件即影響國際股市,台股急殺至年線附近才止跌回升,中小型股因停損籌碼持續殺出,導致反彈力道弱。7月底雖回升至8800點,但8月卻在美債及全球股市出現大幅修正下,跌破年線,指數最低下探至7150點附近才止跌。9月初雖反彈至7800點左右,但在歐債疑慮下,指數跌破7000點。10月大盤順勢反彈到7700點左右,但由於市場對歐債問題仍保守,股市漲多後拉回,11月指數跌破7000,最低達6750左右。
12月主要是陸股持續走低及選舉不確定因素共同影響下,台股小幅反彈後就持續向下,再度破11月低點,來到6600點後止跌反彈回7000點盤整。
在系統性風險考量下,近期資金偏向大型股,中小型股尤其是電子類相對較弱。總經數據部分,雖市場對於歐債疑慮仍高,但在各主要國央行強力干預下,近期全球股市稍有跌深反彈。中國CPI已自高點回落,通膨稍有減緩,中國調降存準率有利於寬鬆貨幣,股市有跌深反彈之機會。未來在國際股市及總統大選影響下,預期短期仍是6600~7400箱型整理,靜待總統大選結果以及歐債後續處理情形決定。
本基金投資在實收資本額60億以下公司為主,持股佈局將較偏重於中小電子股,以IC設計、小型電子次產業龍頭以及國際大廠頻果電腦及三星電子供應鏈為主;並擇優部份中小傳產、中概、生技股佈局。國際股市有機會跌深反彈,將趁回檔時加碼基本面佳的強勢股。