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富邦台灣企業社會責任基金一月份經理人評論


2012/2/14 下午 03:10:00 作者:黃銘煌
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1月美股在歐債問題似乎告一段落,市場恐慌程度下降,加上美國經濟數字不論是房屋、就業市場或部分工業生產更是持續好轉,去年第4季美國受到歐債問題幾乎沒有影響到民間消費,雖然歐洲景氣確實出現走緩,但美國民間消費似乎影響有限,在系統風險下降,加上FED持續維持低利率政策,指數緩步走揚。

台股1月初受到選舉與長假等不確定性因素干擾,成交值萎縮,指數明顯落後國際股市,部分中小型類股與產業前景較為不確定的個股持續呈現破底,但產業在連續2季的消化庫存後,第1季雖然仍為淡季,但第2季在新產品的效應下,第1季有機會成為產業狀況的最低點,因此在不確定性因素消除後出現補漲,在資金動能持續與國際股市偏多下,指數有機會持續走強。本基金將拉高總持股比重,並將資產配置移往基期較低的類股,預期第1季持股將維持85%以上,而資產配置上,將Overweight具有補庫存效應的高科技類股,以及受惠於兩岸景氣回溫的傳產、金融類股。


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