亞太三喜基金11月回顧與未來展望
一、11月份操作檢討：
亞太三喜基金10/31基金淨值為7.71， 11/29基金淨值為8.17，11月份淨值上升5.97%，主要原因為過去一個月績效上升因在在韓國適時加碼，整體維持高持股策略及加重各股比重。 持股差異原因： 就未來產業看好與基本面較好的個股和漲幅過大個股作小幅調整。 二、12月份操作展望及佈局： 我們對今年聖誕節銷售應超乎預期，看好產業是消費電子如彩色手機，手機零組件，數位相機，DVD，印表機，遊戲機，不過仍對PC前景仍然相對保守，並擔心零件存貨問題發生。手機在美國、歐洲、中國大陸都有明顯成長。國家方面，仍看好韓國、台灣。韓國、台灣在選舉後都有較樂觀的發展。不過韓國整體產業價值是較便宜，PE值也較低。日本金融改革緩慢，景氣仍疲弱。貨幣方面，日幣可能隨景氣疲弱而貶值，而亞洲貨幣也會隨日幣貶值而貶值。明年各市場通貨膨漲不會上漲太多，各央行仍維持低利率。另外根據修正後新的合約之規定，本基金將降低新加坡，香港持股，並加重韓國及台灣持股，資金將由東南亞轉進東北亞。 較看好的產業 電子零件和消費型電子產品 – 數位相機、DVD、CDROM、XBOX、PS2、Color printer等，都是景氣復甦後，主要的電子消費產品。 國家配置: 11月底實際持股 11月底預定 Hong Kong 5.12% 5.3% Japan 29.09% 29.8% Korea 23.28% 23.3% Malaysia 2.07% 2.1% Singapore 4.92% 4.9% Thailand 2.46% 2.5% Taiwan 22.06% 22.1% 總持股 89% 90%
電子遊戲機及軟體 – 在PS2 和XBOX 帶動下，電子遊戲軟體絕對是獲利的一群。
2.5代手機製造製造 – 為未來第3代手機製造的先鋒。
產業配置:
Sector | 3C |
Cash | 10.0% |
Software & Services | 7.2% |
Materials | 3.4% |
Automobiles & Components | 2.6% |
Industrials | 1.4% |
Commercial Services & Supplies | 1.2% |
Health Care Equipment & Services | 1.7% |
Media | 1.9% |
Telecommunication Services | 12.3% |
Technology Hardware & Equipment | 40.9% |
Consumer Durables & Apparel | 10.5% |
Pharmaceuticals & Biotechnology | 2.4% |
Capital Goods | 4.5% |
Grand Total | 100.0% |