第一金中概平衡基金4月份經理人評論

中概平衡基金4月底持股比重為49.25%，其中電子類股佔35.15%，金融股2%，傳產類股佔12.1%。4月份持股比例比3月份增加2.97%，在類股配置方面以加碼電子股，微幅調節傳產股，4月份指數漲幅15.0%，中概平衡基金淨值則上漲7.28%。

Q1財報陸續公佈，多數電子廠商財報數字優於預期，雖然大部分貢獻來自匯兌利益，但是基本上對Q2均釋出不錯的展望看法，包括國內半導體大廠看法愈來愈樂觀，整體半導體庫存水準仍然在正常水位，目前市場重複下單(overbooking)的機率不高，景氣回春漸趨明朗。

在政府開放陸資來台後，外資全面看多台股，紛紛調高台股目標價，中國移動決定入股國內電信公司的案例，市場解讀未來類似情況有可能陸續發生，其中以金融產業與傳產龍頭最為可能，金融與營建資產景氣將進入長多格局，陸資與外資未來將成為台股繼續上攻的兩大動能。

其中特別是3-4月台股上漲的過程中外資加碼金額不大，長線外資均在等待適當的加碼時點與理由，陸資開放正好給予成為外資回流的導火線，配合景氣逐步回穩，長線行情仍看好，持股部位將加碼傳產與金融股，電子股偏向和中國市場連結較深的產業個股，傳產股持續聚焦中概股和資產股，持股比例維持在53-55%左右。