國泰新興市場基金六月份經理人報告
美國ISM6月製造業PMI， 自5月的46.9續跌到46.0， 是自2020年5月、 也就是美國遭受第一波新冠疫情襲擊以來的最低點， 遜於《 路透》訪調經濟師預測的47， 這係該指數連續第8個月在50榮枯分界線之下， 為經濟大衰退以來最長連續萎縮紀錄。 6月新訂單指數雖自5月的42.6升至45.6，但連續10個月低於50榮枯線處於萎縮，主要是企業和消費者對支出日益謹慎。 美國7月6日公布ADP就業人數6月份企業新增就業人數近50萬人，創下一年多來最高水準， 遠高於預期的22.5萬人， 為2022年2月以來最大增幅， 前值為26.7萬人， 凸顯出勞動力市場持續強勁的情形。美國首次申領失業救濟金人數回落至23.9萬， 低於預期的26.5萬， 前值上修至26.5萬。 截至6月17日止當周， 連續申領失業救濟金人數為174.2萬，低於預期的176.5萬， 前值上修至為176.1萬。 中國財新PMI數據7月3日顯示，中國6月製造業PMI回落至50.5， 較5月下降0.4個百分點，儘管數值仍高於50臨界點， 但擴張速度放緩， 顯示大陸製造業生產經營活動修復減速， 市場信心繼續回落。
持股方面， 6月份較5月份持股水位略為降低， 市場近期受到聯準會對於貨幣政策升息腳步有望走緩的激勵， 科技類股出現明顯的反彈，利用機會做汰弱留強換股操作，將近期展望保守、 訂單能見度低的公司做汰換， 預期第三季後續行情將回歸基本面， 將針對產業趨勢佳、產業地位穩固之個股做布局，2023年第二季財報科技產業公司多有提及去化庫存、 下游需求有望落底等現象， 接下來將觀察後續終端需求是否有止跌回穩的現象，同時全球對於AI相關應用需求有大幅提升的狀況， 於供應鏈均發現有相關開案以及訂單出現。 新興市場以經濟成長持續及盈餘動能強勁的市場及企業個別表現，關注美元指數、 美國10年債殖利率之風險。