JF新興科技基金7月回顧與未來展望

7月新興科技基金下跌9.26%,台灣機電指數下跌9.61%,基金表現與機電指數差不多.7月份下跌主因部份企業對下半年展望轉趨保守,加上市場研究員擔心存貨增加及IT旺季需求不如預期,因此紛紛調降電子股評等。聯電在法說會中提出，近期庫存只是個別客戶所面臨問題，而部份客戶存貨增加乃因市佔率提升；之後台積電呼應指出，存貨幾個月內便可調整完畢，並強調台積電不僅第四季業績會比第三季好，明年也將較今年更好;晶圓雙雄為IT景氣注入一劑強心針，有利提振投資信心。

第二季是電子業傳統淡季，通常也是景氣雜音最多的時候，而股價亦已往下修正，預期在旺季逐漸來臨之際，股價可望有較好的表現。外資自3月以來持續性賣超台股，近期已有轉為買超的現象，預估暑假接近尾聲時外資有機會明顯回流。

新興科技基金整體而言，在電子產業上、下游都有佈局，採取分散類股的持股策略，選擇具競爭力、市場佔有率提高、財務健全的公司，7月底基金持股維持在80%左右，持股內容包括半導體(IC設計、代工、封測、記憶體等共43%)、MB 8%、NB 6%、TFT 3%、零組件 5%、EMS 8%、手機 4%、電信3%等。