第一金中國世紀基金九月份經理人評論

回顧9月份，儘管外圍市場波動，投資者心態謹慎，但新股IPO和季末因素對流動性的影響低於市場預期，陸股在本月創下年內新高。從行業和主題來看，改革是市場投資主軸。
展望10月份，進入四季度，改革仍是最重要的政策看點，相關主題將熱度不減。圍繞增長、政策應對與改革進程的討論可能帶來市場波動，但總體趨勢仍然偏多。關注重點：1）滬港通實施：上交所已經發佈正式的試點辦法 2）十八屆四中全會將於十月召開，“依法治國”進一步明確政府與市場的關係，有望降低中國資產風險溢價 3）11月底或12月初召開的中央經濟工作會議：將定調明年的經濟增長目標及經濟方面的改革。
投資策略選股不選市，當前整體風格上以價值為主，成長為輔，產業以消費、科技、醫療、工業為布局重點，挑選政策扶植且估值合理之個股。