聯邦貨幣市場基金六月份操作策略

國內疫情穩定、各行業適應異地辦公後，部分資金恢復流入貨幣市場，順利度過季底作帳時期。七月後資金預計恢復正常供應，但考慮隨之而來的企業現金股利需求，加上台幣貶值跡象再起，貨幣市場資金供應仍不穩定，月初拆借利率下行壓力雖大，但下行空間有限。預期銀行間隔夜拆款利率成交區間0.070%－0.150%，公債RP利率0.10%－ 0.20%，公司債RP利率0.15% - 0.24%。

國內疫情管制延長至7月份，導致內需遭遇明顯衝擊，即便出口持續強勁，但隨著進入高基期，失去內需帶動之下，預計第二季景氣增長將放緩，並影響全年經濟成長，使台灣相對其他國家轉趨弱勢，對於台幣匯率較為偏弱。季底過後貨幣市場資金供應恢復正常，但資金停留時間仍不穩定，因此基金仍會先維持相當程度流動性，並適度恢復長天期票據投資以穩定收益率。