台新新興歐洲基金十一月份經理人報告
2014/12/17 下午 04:04:00 作者：王昱如
十一月在石油輸出國家組織OPEC未能達成減產決議下，使油價續跌表現疲弱。俄羅斯盧布雖一度反彈，但受油價拖累再度下探新低。另一方面土耳其受惠於低油價可降低通膨，並改善該國經常帳赤字，使股市連二月表現強勁。中歐股市相對持平，靜待歐洲央行提出更進一步的寬鬆政策。
我們預期短線新歐股市仍將震盪整理，基金以受惠低油價的土耳其為主要加碼對象，寬鬆貨幣政策的波捷匈銀行股則將逢低布局；並減持部分俄羅斯與土耳其銀行以避開壞帳增加的風險，而盧布弱勢長期不利於俄電信、零售等內需族群獲利表現，亦將逐步減碼。將持續觀察油價與盧布走勢是否止穩，歐洲央行是否會推出新的寬鬆措施，歐元區經濟數據若好轉也可望帶動新歐股市反彈。