富邦台灣心基金四月份經理人評論
2012/5/14 下午 03:16:00 作者:林秋宗
美國第1季經濟成長率由去年第4季的3%下滑至2.2%,低於市場預期之2.5%,主要原因為企業投資及政府支出減少。目前美國總體面不論就PMI、消費者信心,與就業數據,呈現的仍是非常緩步的復甦。歐洲部份,受到法國總統選舉與歐債雜音影響,基本面短期大幅回升的機率不大,只能期待不繼續惡化。另一個大經濟體-中國,由於處於政權輪替階段,穩定仍將是主要考量。
美股呈現穩步,陸股有築底完成的跡象,歐洲股市則呈現弱勢盤整,但國際股市仍無明顯趨勢出現,證所稅仍是台股疑慮之一,預期5月份台股以整理格局居多,主要區間在7600點上下200點。操作策略上,適度降低持股比重,並移往受惠景氣回溫的類股與個股是較為適當的方式,預期持股將為80%上下5%為主。而資產配置上,預期將逐漸朝平衡佈局,金融類股由於有兩岸政策加持,會適當增持此類股。就整個投資組合而言,較第1季平衡,偏向大型股,也重視防禦性類股。