第一金中概平衡基金1月份經理人評論
2010/2/22 上午 08:45:00 作者：張正中
中概平衡基金1月底持股比重為53.04%，其中電子類股佔38.46%，金融3.09%，傳產類股11.49%。1月份持股比例比去年12月份降低7.28%，在類股配置方面減碼電子，加碼傳產與權值股，1月份指數下跌6.69%，中概平衡基金則下跌6.95%。
1月台股大跌肇因於中國緊縮政策啟動、美國對於銀行自營部位限制、台灣央行打擊炒匯外資等一連串政策性利空，使得資金退潮所致，其實基本面並未出現重大利空，但是12月起台股起漲主因來自外資匯入導致的資金行情，而資金迅速退出導致的多殺多行情，使得台股回檔修正。 本波台股自高點下跌以來大盤共下跌約10%，惟融資餘額並未明顯減少，僅減少5%，三大法人聯手賣超超過1000億元，顯示籌碼走向是從法人流向散戶，目前行情靜待籌碼沉澱整理，預估7200-7300點進入量縮築底階段，惟重點在量能與籌碼狀況，融資減少與量能萎縮加上時間整理大盤才會逐漸築出底部。 從基本面觀察電子廠商Q1展望多半淡季不淡，通路商表示供應鏈庫存狀況仍屬安全，並未升高，部份電子元件仍位於供需吃緊狀態，因此股市回檔以資金與政策面因素居多，基本面仍未出現反轉，惟大陸沿海地帶缺工狀況嚴重可能影響後續出貨狀況，是觀察後續出貨的潛在隱憂。 中概平衡基金在2月的投資策略為逢低承接第四季獲利佳或第一季展望佳的電子股、鋼鐵股相關類股，其中IC設計、TFT及PC相關零組件較有表現的機會，1月營收相對較佳，將為2010布局的重心，資產配置上接近7200-7300點可提高產業股比重。持股比率維持50-60%，預期指數仍以盤整居多，會彈性調整比重。