群益馬拉松基金9月份經理人評論

市場回顧與展望:

新台幣升值力道趨猛，電子傳產強弱意位受到美元轉弱的影響，台幣也面臨強大升值壓力，即使在央行尾盤的強力干預下，9月新台幣還是升值了2.4%，創下2009年4月以來單月最大升值幅度。由於市場資金因擔心科技業匯兌損失影響，而開始撤出中小型電子股，而大型電子權值也在外資的買超下，相對有撐，使得指數在大盤量能缺乏的情況下，仍能撐在相對高檔。

投資策略:

新台幣升值壓力仍在，傳產可望優於電子表現儘管新台幣已逼近31元大關，不過從國際資金的流動來看，美元恐仍將持續弱勢一段時間。因此在新台幣仍面臨趨升的情況下，對電子類股仍較具壓抑作用，加上10月底公佈第三季財報，電子業因旺季不旺，財報也較無看頭，預期行情仍將由非電子類股主導的機率較高。