景順台灣科技基金4月份經理人報告

台股4月份在電子，傳產與金融領軍之下，相較亞洲其他市場再度有不錯表現。但兩點看好台股長期正面理由不變(1)若急單在未來成為常態時，對擁有生產彈性(flexibility)的台灣公司有利。(2)兩岸題材是其他亞洲市場所沒有的。再加上開放QDII後市持續看好。但隨第三次江陳會召開，短期相關個股漲多休息在所難免。

時序進入第2季末，我們預期半導體類的股票表現可能較其他族群為弱，這是因為對於終端銷售的檢視會用放大鏡的角度去看，半導體族群因為平均存貨天數較高(70天)，較會成為關注的目標。因此，佈局上會著重於下游的佈局，在遊戲相關類股方面也會著墨，因為宅經濟的熱度應該會持續而且一些潛在流行性疾病的發生，也會造成遊戲的熱銷。本基金在投資策略的規劃上，依然採用由下而上(bottom up)的選股方式，並配合由上而下(top down)的策略，持股將維持在85~88%左右。類股中除以電子資訊類股為主之外，內需股也將擇優建立持股。對於個股選股方向仍將以穩定型投資為主，財務健全亦為我們選股的主要標準。