保誠電通網基金5月份操作報告

影響績效主要因素

5月雖然維持高持股比率但所選的類股(軟板、電源供應器、光學、數位相機)表現較佳，加上減碼面板跌幅比較重的股票，基金跌幅6.57%優於電子指數7.97%。

未來展望

Q3的營收受到歐洲債信風暴影響，可能需求減緩，因此旺季不旺的可能性很高，股價也陸續反應。籌碼面上來看:外資近期因歐元區信評問題漸漸解決，近月份的合約轉為多方，但是國際股市新增東歐匈牙利再度引發債信疑慮，加上美國就業數字不如預期，美國DJ跌破萬點關卡，短期間壓力沉重，因此震盪可能性較大，需要時間化解，研判在7000-7400之間築底。基本面較佳的產業:Apple相關的新機種陸續推出，相關供應商受惠較深。策略上游優於下游，高毛利率自動化優於低毛利勞力密集產業。目前Overweight以軟板、光學、電源、機殼、NB DSC零組件、IC設計，underweight的為IC製造、網通。近期將針對以上族群進行換股。持股90-93%。