日盛新台商基金一月經理人報告

12月的台股成功延續11月反彈的氣勢，因人氣有效匯聚，整月份維持足夠的成交量，也使行情欲小不易。整理來說該月份的行情符合經理人上個月的推估，即以7700為中心的區間盤整，而類股則以非電優於電子的看法。12月份由於市場資金往2013年景氣回升的方向思考，因此漲勢集中在傳統景氣循環工業，包括：塑膠加工、化工、紡織、運輸、甚至鋼鐵等；反而公認業績優異的APPLE供應鍊股信心渙散，拉動全體電子股向下沉淪，此種景況可說是另類的年底作夢行情，只是反映的類股是意想不到的族群裡。展望1月份，因可用之兵逐漸耗盡，宜留意人氣退潮後的修正。

操作策略

經過12月份7700點以上逐步減碼持股，經理人對目前指數的看法中立，基金淨持股在中立的80%左右水平，預計1月份將維持此一策略。選股方面，由於研判成交量不易突破千億，會偏好金融、中國內需有超越大盤表現，而生技仍可望在此環境之下再次凝聚人氣，電子股則以挑選Q1淡季不淡者為主要思考。