統一大龍騰中國基金六月份操作策略及展望

6月因市場觀望川習會，投資情緒謹慎，上證指數在季線附近糾結，但受益於國際資金持續加碼，北上資金淨流入，結束連續兩個月淨流出，上證指數漲2.77%，深成指漲2.86%，雙雙終止連兩個月跌勢。
由於G20峰會順利結束，川普承諾暫時不再加徵關稅，並將鬆綁美國產品對華為銷售禁令，雙方亦同意重啟貿易談判，會議結論略優於市場預期。目前A股估值仍處相對低位，加上官方減稅降費、全球資金寬鬆、外資持續流入、資本市場改革持續推進等背景下，依然看好A股長期結構性改變的投資機會。
下半年A股同時有MSCI比重提高與新納入富時、道瓊指數的資金面利多，官方推出多項金融新政，包括滬倫通啟動、中日ETF互通，以及專業外國投資機構多項限制將取消等，有助更多長線資金流入。
中美緊張關係有所轉圜，利於短期A股走勢，但長期而言，雙方在政府補貼、智財權、涉及國安技術等議題依然存在歧見，未來對峙是否再次升溫仍需觀察。

主要持股相關產業檢討

投資題材上，看好MSCI成份股；聚焦基本金屬、食品、家電、基建原料等大型藍籌股；同時配置行業成長趨勢向上及新技術相關領域。另看好具股利保護和消費升級利基的大金融與大消費板塊。
消費股今年以來表現強勢，顯示內需消費持續受益政策密集出爐而刺激增長，將持續關注受惠經濟轉型的消費白馬龍頭股。