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統一大龍印基金五月份市場回顧與操作策略


2022/6/15 下午 03:53:00 作者:陳朝政
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中國:受到疫情封城導致經濟下行壓力增大,中國股市第二季出現較明顯的跌 幅,之後隨著官方不斷釋放出穩增長的訊號,並召開大型經濟會議,出台政策的實施細則,指數出現止跌反彈,結束了此前連續兩月的空頭走勢。滬指5月月線上漲4.57%,收在3,186.43點、深成指上漲4.59%,收在11,527.62點。

分析未來,雖然全球股市持續受FED升息及烏俄戰爭越趨複雜等多重利空影 響,但中國本土疫情不再大幅擴散、供應鏈生產逐步恢復秩序,加上諸多利好政策陸續發佈,市場信心將有機會逐漸回復,加上先前貨幣政策帶來的增量資 金,投資人可密切關注政策方向,逢低進場佈局。

印度:今年在資金相對寬鬆與政策支持下,經濟可望隨疫情逐步好轉。印度境 內成年人接種第一劑疫苗比率已超過90%,疫情在疫苗陸續施打與分配下,已逐漸看到防疫成效,預期Omicron將不致影響景氣回升大方向。印度企業獲利 占GDP比重已扭轉下滑趨勢,成長率遠高於營收,效率明顯提升,高盛預估印度2022與2023年實質經濟成長率分別達9.2%與6.4%。

區域及產業配置:

中國:看好內需消費、石化、醫藥、新能源汽車等相關類股。

印度:看好受惠農村經濟復甦和產業集中度提升的龍頭公司,包括IT服 務、銀行、非銀行金融、基建、原物料、消費等。


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