富邦農糧精選基金八月份經理人評論

美國海洋暨大氣總署(NOAA)預估美國8-10月的氣候將維持乾燥，俄羅斯、黑海地區、印度也都出現降雨不足問題，全球乾旱問題短期難解，黃豆、小麥、玉米價格短期修正後將有機會再度走高。此外，由於穀物價格上漲和從聯邦收成保險項目可獲得大筆賠償，美國農業部估計，2012年美國農場凈收入將達1222億美元，為歷年最高，年增長4%；經通膨調整後為1973年以來的第2高。農夫收入增加，將提高使用肥料與農機等改善種植效率的設備，有利於農企上游類股。

而6月以來的糧食價格大漲，帶動肥料等上游農糧類股走多，先前已逢高減碼，看好農夫因農價維持高檔明年會有搶種行情，上游肥料等類股將持續受惠，將於修正後再加碼；農業重機族群受中國降溫影響今年表現不佳，將適度調降；大型食品零售類股有成本上升壓力，選股著重可轉嫁成本的大型企業，如美強生、卡夫與百事可樂等，食品運輸類股獲利穩定亦為持股重心。