中國龍基金2月回顧與未來展望
2004/3/17 上午 10:06:00 作者：林彥良
二月大盤上漲5.88%，中國龍基金上漲3.36%，二月上漲族群以食品、造紙、鋼鐵漲幅較大，目前持股最重的電子股表現不如大盤，僅上揚2.41%。展望3月份行情，以目前基本面而言，資金充裕、景氣漸入佳境、股市後勢仍不看淡，以2月份經濟數據來看，消費者物價指數數值100.92與去年同期比較僅上揚1.85%，沒有過熱現象，預期央行暫時不會升息。另外出口值117.3億美元，較去年同期成長19.4%，反映目前出口成長力道強。在外銷接單方面預估140.9億美元，較去年同期成長26.2%，顯示景氣持續加溫。在M1B 66381億元，較去年同期成長18.4%，M2 216582億元較去年同期成長5.4%，可看出目前資金面十分寬鬆。綜合上述情況，景氣面逐步好轉、資金面寬鬆、有利基本面持續發酵、短期雖有320總統選舉干擾，但目前外資持續加碼，反映對台股後續因MSCI調整而偏多，造成股市呈現緩步墊高，回檔有限情況。若選前股市未出現大量長黑情況，持股續抱；若急漲至7400點以上，則降低持股。�_
中國龍基金持股電子、傳產各半，電子股看好，以TFT、LED、封測等相關族群為主，研判電子股有逐步升溫現象，至於傳產股中以鋼鐵、航運、金融為主，看好鋼鐵股，因大陸需求強勁、本益比不高，第一季業績強勁；航運股因去年大賺錢、今年高配息概念股、本益比也不高；金融股則在92年Q4大幅打銷呆帳後，今年體質及獲利將會有大幅成長情況，其中在壽險及三商銀較看好，有資產題材。總結，3月份持股以電子、金融、傳產三分天下，類股輪動，指數緩步向上，除非噴出，否則持股續抱。