第一金亞洲科技基金7月份經理人評論

第一金亞科基金7月底淨值為新台幣13.02元，較上月底上漲3.33%，同期間指標MSCIAPIT指數上漲5.87%(台幣計價上漲5.12%)。

亞洲股市七月在南歐債信問題疑慮消退、中國上證指數反彈及美國財報數據佳等利多因素的刺激下，股市上漲。在國家指數方面，日本電子指數上漲5.1%，台灣電子指數上漲6.1%，南韓電子指數上漲1.0%。類股方面以半導體、軟體及服務、電腦及週邊較為弱勢；網路、電子儀器及設備、通訊設備等類股較為強勢。

主要指標國家的工業生產方面：南韓的工業生產年增率，從前月的+21.5%，下滑到+16.9%；台灣從前月的+30.7%，下滑到+24.3%；日本則從前月的+20.2%，上揚到+20.4%。出口方面：南韓的出口年增率從前月的+41.9%，下滑到+32.4%，台灣從+57.9%下滑到+34.1%，日本則從+32.1%下滑到+27.7%。整體來看，台灣、南韓和日本的復甦動能都有下滑的現象。

展望未來，中國勞工加薪潮已經啟動，內需消費即將大幅成長。雖然為預防資產泡沫，選擇性收緊銀行新增貸款的動作，仍會持續一段時間。但中國今年在經濟勢頭可能受到打房及歐洲債信危機影響而走弱的環境下，在一級城市房價出現明顯跌幅後，將逐漸放鬆資金閘口，以維持經濟的適當成長。

本基金月底持有股票92.6%。美國經濟情況持穩，中國緊縮政策有放鬆機會，反彈走勢將持續進行，因此持股將維持在90%附近。國家配置仍然加重南韓。類股配置則加碼政策保持增長的中國內需類股，以及受惠PC換機潮的相關個股。