華南永昌愛台灣基金10月份經理評論

時序進入11 月，大致上台股上市上櫃公司皆已揭露第3 季營運成績及第4 季展望。第4 季展望較淡的集中在電子(半導體)產業，塑化、紡織等傳產今年以來表現則相對較為亮麗。市場多預期電子第4 季傳統淡季仍將發生，惟下滑幅度可較歷史平均為小。故更長遠的眼光應放在2011年產業景氣及獲利預估，預期明年較具成長性的產業如智慧型手機、平板電腦等供應鏈，以及生技產業，都是指標；近期電子(半導體)股價有築底現象，建議可考慮中長線買點。

總經數據部分，美國、中國10 月ISM 製造業指數創近幾月新高，然其它指標表現穩健，美國失業率雖仍高，但在期中選舉民主黨敗選之後，市場預期共和黨政策有利於寬鬆市場，且美國在寬鬆貨幣政策上持續，造成市場資金仍寬鬆，帶動原物料及相關行情上揚。整體而言稍偏正面。

全球股市連袂反彈，美國及亞洲股市紛紛創下今年新高，台股在國際股市帶動下，預期將在高檔震盪。惟全球經濟與台灣經濟基本面持續轉佳，台股在整理後仍有上攻機會，指數空間雖有限，類股輪動下，個股表現差異仍大。

因鑒於今年台股波動大，所以本基金在操作策略上，採取平均配置方式，資產配置在30~40 檔，每檔個股比例在3%上下。

目前本基金總持股比重約88%左右，其中電子股佔50%以上，以IC設計、LED、Smart phone、觸控、平板電腦、遊戲機等應用為主，傳產以塑化、紡織、航運、中概等為主。