台中銀GAMMA量化多重資產基金二月份市場評論

本月股市延續1月漲勢，標普500也繼續上漲接近5%，經過一系列的經濟數據後，投資人對提前降息的幻想破滅，因此市場一度劇烈波動，但隨著輝達2024財測的公布市場再度回歸正向。值得注意的是?前股市的漲幅與去年類似大多數來於大型科技股，但須要擔憂的是APPLE以及GOOGL兩大科技股今年以來持續萎靡，再加上對未來經濟數據的不確定性，也在股市種下不安的種?。債市??，雖然各年期公債殖利率微幅上揚，但股、債市之間的相關性逐漸回復正常，在?前美國總體經濟十分不明朗的情況下，若未來的經濟數據不慎理想，市場的情緒可能會讓殖利率回落、推升美債的價格，因此債券市場應該是接下來一季的重點。本月風險等級維持低度風險，基金配置皆為積極型配置（股9債1），上旬因通膨等級提昇?將債券天期降低，持有中期公債。此外，量化模組中的景氣循環指標於下旬接近觸發標準，該指標?於衡量景氣循環的動向，若觸發則會進入保守型配置（股4債6）。