第一金全球Pet毛小孩基金七月份經理人評論

通膨降溫、就業市場放緩、市場定價9月Fed啟動降息、科技巨頭財報不如預期，美股多空交戰下走勢震盪，7月標普500仍收漲，漲幅1.13%，寵物指數漲0.28%。展望後市，對經濟衰退的疑慮加上美國總統大選等政治上的不確定性，導致市場信心惡化，然據GDPNow預測模型經濟仍溫和成長，貨幣環境對於企業資金調度仍偏寬，失業率的惡化應該有限。市場上riskoff趨勢或將持續邁向9月降息，然若接下來數據確認美國經濟依然穩健，可望在年底前再次出現樂觀氣氛。基金配置上，維持92%±2%。寵物醫療領域，寵物醫療設備類股續疲，配置仍看好寵物製藥，成長相對具備韌性；消費產業持續築底中，尤其食品類股面臨價格彈性上揚的壓力，評價面依舊呈壓，配置上著重在成長性佳及利潤改善的公司。