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柏瑞拉丁美洲基金一月份經理人評論


2013/2/28 上午 11:51:00 作者:曾志峰
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MSCI拉美指數1月上漲幅度3.69%,表現優於MSCI新興市場1.31%及MSCI新興亞洲0.98%。幣別方面,巴西幣升值3.02%,仍與上月一樣為拉美地區表現最佳的貨幣。

本基金配置上,巴西、墨西哥較上個月增加,哥倫比亞部位則是微幅調降,智利則是持平不變。由於巴西將於2014年、2016年舉辦世界盃足球賽與奧運,海外直接投資應不虞匱乏,其央行將配合政府政策積極降息以刺激景氣復甦。後續的投資策略,本基金持續以基本面題材選股,並替換股價偏高個股。主軸仍不脫離內需消費題材,以偏向消費、金融等產業為主。

巴西1月份製造業採購經理人指數創近1年新高,墨西哥改革方案即將?動,12月失業率來到近3年低點,因秘魯礦業投資持續熱絡,外資追捧企業債之賜,國際寬鬆資金有助於帶動股市表現。拉美長線題材相當豐富,等到景氣開始逐漸復甦,原物料的需求再起,拉美原物料概念股就會直接受惠,因此資金面加上基本面,拉美股市後市展望樂觀。


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