中小型股基金2月回顧與未來展望
2002/3/14 上午 11:26:00 作者：傅兆康
一、2月投資組合規劃與執行差距之檢討及原因
2月份台股因指數漲多而回檔，隨著歐美股市反彈而上漲，911事件後續影響並未再擴大，短期消費雖受到影響而下滑，但並不影響長期成長的軌跡，我們預期美國的GDP成長率在第四季進入谷底後，明年第二季將有機會反彈，由FIRST CALL所做的預測，S&P500企業獲利成長率在明年第二季恢復正成長，近期公佈的消費者信心指數及領先指標較預其為佳。 美國經濟開始出現成長跡象，實也更加確定美國景氣向上走向。所以，從上月份美國領先指標持續上揚，而密西根大學消費者信心指數也大幅度上揚情況分析，Fed於元月底降率可能性降低，將是美股目前經過財報測底後由資金行情轉為景氣行情之轉折點。亦即美股今年元月份並未出現元月效應下，則2月份乃至3月份行情，仍傾向樂觀看法，台股也可望受惠。 中小基金2月下跌2.5%，表現較大盤的下跌3.0%為佳，在開放型基金中160名中，排名第134名，在中小型基金18名中，排名第17名。 二、3月股市分析及投資組合規劃 中小基金在未來一季將會採取較為積極的策略，並將佈局重心擺在上游IC部門，包括DRAM，通路，設計等，網路通訊設備，如LAN，ADSL，TFT-LCD，WLAN及手機零組件等。