柏瑞中印雙霸基金九月經理人評論

九月份全球股市仍舊延續八月份的行情持續波動，歐債的問題又再度浮現出來，導致外資將資金抽離，新興市場因此爆發信心危機，而亞股受此影響也紛紛出現重挫，連帶影響到中國與印度市場表現不佳。

基金持有類股仍以金融、資訊科技、能源、自主性消費等產業為主。整體來說，中國經濟基本面長線看來仍相當強勁，加上十二五規畫即將進入第二年，內需消費類股仍看好，但由於之前配重過高，將會小幅度調整。而在印度方面雖有通膨的隱憂，但我們認為目前油價已經回落、原物料價格也是下滑，對於印度的通膨將是有利，因此未來會持續加碼印度市場。

亞洲兩大強權中國與印度，我們持續看好其經濟及企業獲利成長動能。由於印度企業不斷在做去槓桿化，將會有更多資金可以投資，加上原物料價格下滑，有利紓解產能的瓶頸。關於中國，雖然短線上仍有些許利空消息的雜音，但看到通膨逐漸受到控制，意味緊縮政策會暫告一段落。現階段中國股市的本益比偏低，是投資的好時機。