柏瑞美國雙核心收益基金十二月份經理人評論
2012/1/30 下午 04:46:00 作者:鄭洺吟
12月債市交易較為清淡,但公債受市場消息影響,波動較大,GNMA在低利政策下仍維持小漲,投資級公司債在美國經濟數據出現較佳的情況下,本月反轉為上漲,而利息收入仍對基金有穩定的正向影響。
本月份基金投資部位配置權重變化不大,總權重維持約90%,近期主要投資重心仍在GNMA與投資級公司債比例合計已達本基金淨資產之80%,其餘部位仍配置於美國公債與其他投資等級以上美國債券。長期來看,整體投資組合平均仍有4.27%票息,在目前存續期間4.42年的情況,受到利率波動的風險影響較低。
2011年美公債殖利率已自3.2%降至1.9%的低點位置,而投資級公司債及GNMA則因較高票息,將有利資金尋求避險及穩定收益的資產而得利。綜合上述所言,在前景不明的今年,投資人應分散風險,降低波動,在資產配置的考量下,可適度將高風險性資產搭配美國投資級債券。