第一金亞洲科技基金二月經理人評論

第一金亞科基金:2月底淨值為新台幣13.17元，較上月底上漲7.33%，同期間指標MSCI AP IT指數新台幣計價上漲6.19%(原幣別計價上漲6.91%)。

亞洲股市2月在美國經濟數據顯示復甦持續、歐債問題解決略有進度的情況下，股市持續反彈。以國家來看，日本電子指數上漲11.97%，台灣電子指數上漲8.06%，南韓電子指數上漲7.96%。類股方面以軟體及服務、電子儀器及設備、半導體較為弱勢；通訊設備、電腦及周邊、網路等類股較為強勢。

主要指標國家的工業生產方面：南韓的工業生產年增率，從前月的+2.8%，下滑到-2.0%；台灣從前月的-8.1%，下滑到-16.5%；日本則從前月的-4.3%,上揚到-1.2%。出口方面：南韓的出口年增率從前月的+8.2%，下滑到-6.6%，台灣從0.6%，下滑到-16.8%，日本則從-8.0%，下滑到-9.3%。整體來看，在基期因素影響下，復甦速度仍在放緩之中。

展望未來，美國數據顯示經濟復甦腳步穩健，且美國聯準會宣示在2014年底前升息的機會不高，以確保失業率的下滑以及經濟動能足以自發性復甦。中國在CPI持續下滑、製造業疲弱的情況下，已第二次下調存款準備率，預期將持續定向寬鬆貨幣的政策；而新興市場國家也陸續進入降息循環，將有助於提升整體需求。

本基金月底持有股票88.0%。歐債事件的風險持續下降，美國經濟復甦力道在油價上漲的情況下，短線略有雜音，但預期中國將持續寬鬆貨幣，因此持股將維持在90%附近；惟若短線再出現急漲，則將減碼因應。國家配置則加重南韓和香港。類股配置則加碼受惠新產品應用(平板電腦、Ultrabook、低價智慧型手機)相關零組件、日幣貶值的個股。