富鼎半導體科技基金5月操作策略與6月展望
2009/6/12 上午 09:33:00 作者:姚宗宏
截至5月底為止,本基金持股比例為91.5%,相較4月底84.7%高。資產配置方面,泛電子族群比重提高至80%,持股族群以半導體、光電、NB等電子族群;在傳產部份,比重降低至10%左右,佈局族群以橡膠、散裝航運、金融為主。
5月份美國總經數據如ISM指數持續上揚,指數雖未回到50以上景氣復甦跡象,不過該指數持續上揚,道瓊以及S&P500指數持續反彈,FED日前亦表示,景氣已有些微回穩跡象,目前已不需要在進一步降息,其顯示短期美國經濟有回溫跡象。
台灣電子產業2Q進入淡季,PC產業五窮六絕狀況明顯,不過光電業如面板、太陽能以及LED,在大陸政府積極培養面板產業情況下,報價有機會持續上漲至3Q,再者,大陸以及台灣近期將針對節能產業進行政策扶植,LED以及太陽能產業預期將因此受惠;整體來看,在產業方面雖然PC短期進入淡季,但3Q有機會再返校需求帶動下,呈現傳統旺季,其餘如LED以及面板產業需求持續強勁,電子產業下半年仍有期待空間,在選股方面將以獲利穩定NB以及相關零組件、光電(LED、面板、太陽能)以及封測等族群為首選,另外配合部份較利基型中小型個股,電子整體持股預期維持在80%。
傳產部份,全球零利率環境衍生的通膨疑慮促使原物料價格近期明顯上漲,BDI指數、基本金屬以及油價屢創新高,其所帶動原物料族群如鋼鐵、散裝、橡膠以及塑化需求有機會進一步提升,持股維持在10%。