金鼎亞洲雙利基金5月投資策略
亞洲雙利基金5/30淨值為16.91，較4月份下跌0.76%。Benchmark 50% MSCI Pacific Ex Japan + 50% MSCI Emerging Markets下跌1.48%。
4月全球股市展開一波強勢反彈行情，亞太股市也不例外，MSCI亞太指數自3月17日反彈開始至今，已上漲17％，若由個別國家來看，台灣、韓國、香港以及日本為近期表現較好的國家，馬來西亞則因政治因素出現較大修正，亞洲個別國家快速輪漲的狀況已然成型。在亞洲兩大市場中國及印度公共建設龐大且熱切的需求下，亞洲地區的原物料類股相較於其他類股，表現亮麗許多。 目前全球經濟都受到通膨的威脅，各國央行多將利率維持於高水準，相對於歐美國家，亞洲平均經濟成長可達7%，明顯較歐美國家有優勢，較不易陷入停滯性通膨的危機。亞洲股市已經過第1季的修正，包括中國、印度及香港等地區股市跌幅都逾2成，使得各國本益比都回到合理本益比，還有貨幣看升，都有助於股市後市發展。 全球市場依然波動震盪，亞洲市場也面臨高通膨、高物價壓力，但人口眾多的亞洲強勁的需求，帶來的中長線需求商機，包括消費、金融、地產、醫療保健、公用事業、電訊服務等和基礎建設等內需族群未來潛力無窮。目前許多亞洲國家採取升息或升值手段壓抑通膨下，亞洲國家的資產和貨幣也雙雙升值，只要有足夠的成長動能，適度的通膨其實對經濟並不完全有害。 韓元今年以來對美元以貶值8%，新興市場教父莫比爾認為，目前韓股的價格比新興市場的平均值還低，韓股未來的表現可以超過其他新興市場，尤其是當地的原物料、化學與金融類股。亞洲許多國家都以農立國，以印度來說，農業產值貢獻GDP達20％，占勞動人口比例更達60％。泰國是全球第一大稻米出口國，近期因米價飆升，可望受惠米價提高農民收入刺激內需。因為農民所得提高從而刺激內需消費類股的成長，這股民間內需消費動力的回升，才是推升亞洲股市長線上漲的動能。 亞洲雙利基金目前持股比率86.32%，產業配置方面以消費性必需品類股為核心持股產業；主要著眼於今年亞洲內需的成長潛力無限，中國及印度的高經濟成長將持續支撐起亞洲地區的內需與出口需求，由於未來亞洲新興國家成長潛力無窮，持續overweight亞洲新興國家比重；而亞洲已開發國家成長穩定，持續適合長線投資，參與企業穩定高股利收益，提昇長期績效。