高科技基金二月回顧與未來展望

二、3月份展望與佈局

基本面上，三月營收由於工作天數的增加，大致增會比二月來的佳。但整體而言，第一季營收仍就去年第四季差。電子業的景氣仍是處於淡季，傳產航運、鋼鐵則處於高原期，因此，從基本面看，並沒有什麼另人振奮的消息。

國內政治與兩岸關係，則往正面方向發展。國內政治，謝揆推動的和解共生施政方針，開始國內政党合作的契機。中國制定的反分裂法，內容留有太多籠統思考的空間，雖然造成許多隔空較勁的口水問題，但基本上，對兩岸也不會有立即性的改變。因此，此一利空變素會隨著時間而淡化。政治環境的緩和，將對台股本益比的提升有很大的幫助。

國際股市，從美國的道瓊、sp500至韓國、日本皆創下波段新高。則是提供台股上攻的環境。雖然台幣的強勁升值，會造成國內以美金報價的公司，在毛利率與匯兌上，有負面的損失。而另一方，卻又能造就資金的湧入，推升指數。由韓國升值的幅度遠高於我國，股價卻又能創下二○○○年以新高的走勢，顯然資金湧入的利多是高於毛利與匯兌損失的利空。

綜合言之，三月雖然在基本面上，對台股沒有多大助益，但外在環境轉佳，台股仍有上攻條件。因此，指數在六一○○至六二○○點整理過後，上檔仍有挑戰六四○○的十年線。　

三、未來操作策略

高科技目前重心在TFT零組件與IC封測，持股88%。未來將降低中小型股比重，策略上將往大型電子權值移動。