第一金中概平衡基金十二月份經理人評論

美國QE於1月起正式縮減購債規模，市場以利空出盡看待，全球總經數據表現也優於預期並轉好中，12月份全球股市普遍上漲。台股12月呈小漲，食品、塑膠、電機、電器、玻陶、鋼鐵、汽車、運輸、金融、電腦週邊、光電、電子零組件、通信網路等呈現上漲。水泥、紡織、生技、營建等呈現下跌。
全球經濟數據雖有部份轉弱，但整體仍處於復甦階段，對未來景氣看法也正面。美國耐久財訂單、密大消費者信心、Q3 GDP、建商信心，歐元區製造業、德國投資人信心，日本出口、大型製造業信心等整體近期表現仍屬正面向上。
美國QE退場時點明朗化，市場疑慮解除，但是接下來景氣復甦行情接棒，但是在全球資金流回美國趨勢下，台股大漲空間不高，但是Q1是每年財報空窗和作夢行情最盛行之時，預估中小個股因個別題材輪流表態，表現將優於權值股，此時台股表現以盤整和盤堅向上機率較高。
未來投資策略：電子股中看好半導體族群為主，看好族群包括台積電先進製程供應鏈概念股，半導體產業預估最慢Q1庫存調整完成，在 加入Apple訂單下，迎接Q2半導體循環反轉向上，包括 IC設計和封測廠商將是領先復甦族群，族群類股股價逢低可買進，另外 CES展1月份展開，預估穿戴式裝置將是今年主流，持續看好的在利基型產業，包括IP CAM和工業用電腦，2014年成長仍高。傳產股則受新台幣貶值影響，傳產股股價可能較為弱勢，不過外銷概念股則是受惠族群，特別是汽車零組件和輪胎受到北美冰風暴影響，業績和題材性兼備，建議可逢低布局。