友邦巨輪債券基金6月份經理人評論

雖然美國景氣趨緩，但因亞洲區域貿易暢旺，配合兩岸開放政策與擴大內需方案之實施，台灣經濟可望維持穩健擴張。台灣央行如預期於六月底宣佈調升重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率各半碼；不過令人意外的是，為舒緩資金浮濫情況，央行亦調升新台幣存款準備率，然銀行資金仍相當寬鬆，連續升息不會影響中小企業資金需求。

在巨輪基金操作方面，本月份巨輪操作策略首要仍將以流動性及優良債信管理為主要重心，友邦巨輪債券基金淨資產下滑，主因為客戶贖回增加所致。本基金已於九十五年八月十五日轉型為類貨幣市場基金，目前資產中買斷長期債券(含金融債、國際債券與公司債)約佔投資比重23.98%，其餘部位則投資於短中期其他投資標的。由於短期流動性較高的部位(含銀行存款36.31%、債券附買回39.40%)仍高達75.71%，顯示本基金之流動性非常良好。友邦巨輪債券基金以追求基金收益之長期穩定成長為目標，選擇債信良好且兼顧收益的投資資產品質，鑑於國內債券基金客戶申購贖回頻繁的特質，乃以維持高度流動性來操作本基金。至於短期波動淨資產乃以短期票券與債券附買回部位上下調整。其餘本基金各項投資組合比重已調整至目標區域，短期內將各項投資部位將隨基金淨資產小幅調整。另外無論在附條件交易、定存與買斷債券部分皆以流動性高及債信佳的商品為主要考量，再兼顧收益性以追求績效之改善。