華南永昌全球物聯網精選基金三月份經理評論

當前市場雖對經濟衰退做好部分心理準備，但是政策方向仍不斷與投資人拉扯， 對於停止升息或降息的機率預測的不確定性仍令市場擔憂，科技股對於利率預期尤其敏感，雖有機會提振，也可能被行情壓抑折磨，建議謹慎態度面對第二季行情，並留意每日上漲或下跌的幅度都能在溫和的風險預算內。產業部分，持續看好人工智能帶來的商業好處，預期企業在人工智能支出將會上升，但是當前緊縮政策肯定會帶來一些壓抑，單壓行業仍不如多元分散策略。另外，超大規模雲與資料中心在需求帶動下表現仍然良好，將可望拉抬系統整合供應商的業績表現，樂觀看好第一季的指引業績有機會達到高標。記憶體晶片部分，仍存在一些供需結構改善的契機，另外韓廠即將減產也為市場帶來利多消息，替產業創造較好的布局機會，但仍要留意中美之間的競爭。 整體而言，操作策略維持謹慎態度，市場系統性風險仍維持減碼為主，並加持半導體個股。