兼具戰略及戰術性資產配置的最佳工具
一般人認為股票買賣或基金投資是投機行為，因而造成大多數人的資金只願存放定存、跟會或是購買債券等低風險性投資金融商品。建弘投信全球平衡組合基金經理人許倍禎表示，其實只要做好資產配置並搭配適當的風險管理，則可在低度風險的前提下，享受長期穩健的報酬。
由於風險與報酬呈現正相關，因此，在投資的方法上，重要的是先決定可以接受的風險，然後盡可能在同一風險水準下，爭取到最大報酬，這即是「效率前緣」（Efficient Frontier）的意義，而這部分是可以透過不同資產的配置來達成的。常用的方式有：「戰略資產配置SAA(Strategic Asset Allocation)」與「戰術資產配置TAA(Tactical Asset Allocation)」兩種策略。
許倍禎指出，所謂的戰略資產配置SAA，是以歷史統計數據作基礎，用以決定資金中長期資產配置基準。根據建弘投信統計，自1993年至2003年的過去10年中，基於風險報酬效率前緣的原則下，為達成年投資報酬率3%-5%、年淨值波動率2%-2.5%的目標，最適資產配置為國內債券35%、海外股票10%、海外債券20%、海外貨幣35%，以此作為中長期SAA策略的基準，即可達成長期穩健的報酬。
而戰術資產配置TAA則以近期總體經濟情勢作基礎，考量現階段全球市場經濟成長率、物價、利率、匯率等趨勢，做為資產配置的調整依據。因此，欲爭取獲得3%-5%的絕對報酬，依目前現階段市場各種投資工具之報酬為基礎，並加入動態平衡調整機制，短期TAA之資產配置即可讓投資組合僅承受低度的風險，並預期獲得3%-5%的絕對報酬(見附表)。
諾貝爾經濟獎的馬可維茲(Markowitz)教授曾說「不要把雞蛋放在同一個籃子裏」，即投資不同的金融商品，尤其以低相關程度為主，如此可有效降低風險；另一方面，投資不同國家的資本市場，或將基金委由不同的基金經理人管理，也可得到相同效果。建弘全球平衡組合基金精選全球最優質的基金組合，投資標的包括貨幣型、債券型以及股票型等子基金，投資區域涵蓋全球各主要經濟國家，基金操作上兼具SAA與TAA雙重策略，是適合追求長期穩健報酬的投資人的最佳工具。
【附表】：短期的戰術資產配置(TAA)與報酬率預估表
基金類別 | 資產配置權重 | 預期報酬率 |
海外貨幣型基金 | 25%~35%(30%) | 3.0% |
海外債券型基金(含可換股債基金) | 20%~35%(27.5%) | 5.0% |
海外股票型基金(含海外ETFs) | 5%~15%(10%) | 10.0% |
國內債券型基金 | 20%~35%(27.5%) | 1.3% |
國內股票型基金 | 0%~10%(5%) | 10.0% |
建弘全球平衡組合基金 | - | 3.0%~5.0% |
(資料來源：建弘投信整理)