國泰基金6月回顧與未來展望之評析

由於國際股市在6月份皆下跌，使得台股加權指數當月下跌2%，國泰基金當月報酬率為-9.79%。目前基金總持股比重約83%，電子類股持股比重約80%，其餘為金融及鋼鐵。上月績效表現較指數為差，主要原因為電子股持股較高，而電子股相對跌幅較加權指數為重。

由於國際股市在近期出現大幅振盪走勢，其中特別是新興市場振盪更為激烈，加上外資撤出，導致台幣轉弱，使得台股六月份曾出現較大幅度的下跌，不過在跌到年線之後，近期出現反彈走勢。由於8月之後電子業將陸續步入旺季，庫存調整也將告一段落，因此預期此波修正的走勢可望於7月結束，之後走勢則需視旺季訂單強弱度而定。

這裡雖然電子股面臨庫存調整，但不至於太嚴重的情況，重點仍在於需求是否因新興市場股市下滑而受影響。預期LCD，筆記型電腦等皆有機會於第三季轉強，因此將採逢低加碼的策略進行佈局。以第三季業績具成長性之標的為主。