未來資產亞洲新富基金五月份經理人評論

操作策略

美國近期維持就業、消費穩成長，企業庫存逐漸回升的復甦軌道，加上投資人樂觀預期歐洲央行將採取降息政策，市場交易氣氛樂觀，新興市場股市多數上漲。我們認為短期市場焦點仍環繞在中國降存準率的預期與新興亞洲國家近期選舉所展開的政治改革契機。

印度改革派人選莫堤在本次總統選舉中獲勝，市場期待新政府將針對長久以來的官僚、雙赤字與封閉性經濟體進行開放，預期資金持續在選後流入；印尼則將在7月初舉行總統大選，目前民調亦是以改革派候選人領先。由於市場寄望新政府能有一番新作為以面對各自的困境，選舉行情也帶動了股市上揚；中國數據將開始走穩甚至轉強，而政治改革的期望心理，也推升投資信心，有助股市朝向區間震盪盤堅走勢。

現階段投資策略除了持股比重將維持在高水位之外，投資標的主軸，仍將以受惠於新興亞洲中產階級崛起的相關產業，如消費、科技及生技類股，並以其中具長線競爭力之企業為首選標的。